Cerebras Systems, một công ty chip AI của Hoa Kỳ, đã công bố hôm thứ Hai rằng họ có kế hoạch phát hành 28 triệu cổ phiếu với mức giá từ 115 USD đến 125 USD một cổ phiếu. Tính toán dựa trên giới hạn trên của phạm vi giá, quy mô gây quỹ IPO sẽ đạt 3,5 tỷ USD và giá trị thị trường của công ty sẽ vào khoảng 26,6 tỷ USD.

Vào tháng 2 năm nay, nhiều nhà đầu tư giai đoạn cuối đã bơm 1 tỷ USD vào công ty để hoàn thành vòng cấp vốn Series H với mức định giá 23 tỷ USD. Chỉ trong vài tháng, danh sách này sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư này, đồng thời cũng sẽ mang lại lợi nhuận khổng lồ cho OpenAI và một số giám đốc điều hành của nó.

Nếu Cerebras có thể hoàn thành thành công đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng ở mức giá trần hoặc cao hơn, thì nó sẽ trở thành đợt IPO của công ty công nghệ lớn nhất tính đến thời điểm hiện tại vào năm 2026. Đồng thời, điều này cũng sẽ khẳng định nhu cầu thị trường mạnh mẽ đối với nhiều dự án niêm yết khổng lồ và bom tấn hơn, đồng thời các công ty như SpaceX, OpenAI và Anthropic dự kiến ​​sẽ tham gia thị trường vốn trong tương lai.

Cerebras ra mắt Wafer-Scale Engine 3, một con chip được thiết kế đặc biệt cho trí tuệ nhân tạo, đánh giá các chip AI kiến ​​trúc GPU phổ thông. Công ty cho biết, so với các sản phẩm cạnh tranh, chip của họ nhanh hơn và tiêu thụ ít năng lượng hơn trong các tình huống tính toán suy luận. Lý luận, nghĩa là các hoạt động sức mạnh tính toán cần thiết để xử lý các hướng dẫn của người dùng.

Một số nhà đầu tư hàng đầu và nổi tiếng sẽ được hưởng lợi từ đợt IPO chất lượng cao này. Theo các tài liệu được công ty đệ trình lên SEC Hoa Kỳ: Alpha Wave thuộc sở hữu của Rick Gerson, công ty đầu tư mạo hiểm Benchmark (do đối tác Eric Vishria đứng đầu), Eclipse do Lior Susan thành lập, Fidelity và Foundation Capital (do đối tác Steve Vassallo đứng đầu) là các cổ đông lớn của nó, với tỷ lệ sở hữu cổ phần đều vượt quá 5%.

Công ty tiết lộ rằng nhóm nhà đầu tư của họ cũng bao gồm: 1789 Capital, Quỹ tăng trưởng Abu Dhabi, UAE Abu Dhabi G42, Altimet, AMD, Atreides Management, Coatue, Moore Strategic Ventures, Tiger Global, Valor Equity Partners, VY Capital và các tổ chức khác.

Ngoài ra, trang web chính thức của Cerebras còn liệt kê một danh sách dài các nhà đầu tư thiên thần, bao gồm: người sáng lập và CEO OpenAI, người sáng lập và chủ tịch OpenAI, cựu nhà khoa học trưởng của OpenAI (hiện là một startup trí tuệ nhân tạo cá nhân), thành viên hội đồng quản trị OpenAI và CEO của nền tảng Q&A Quora, đồng sáng lập Sun Microsystems và Arista Networks, CEO của Intel và nhiều nhân vật nổi tiếng khác trong ngành công nghệ.

Mặc dù cổ phần của Sam Altman không đáp ứng ngưỡng tiết lộ trong hồ sơ nộp lên SEC nhưng tên của ông vẫn xuất hiện trong hồ sơ đăng ký niêm yết S-1 của công ty. Lý do là sự hợp tác của Cerebras với OpenAI đã thu hút được nhiều sự chú ý hơn so với các nhà đầu tư thiên thần.

Trong vụ kiện OpenAI, Elon Musk cũng liệt kê mối quan hệ hợp tác giữa hai bên như một phần bằng chứng. Theo các tài liệu pháp lý do nhóm pháp lý của Musk đệ trình, OpenAI từng cân nhắc việc mua lại Cerebras và Musk khẳng định trước đó ông không hề biết rằng nhiều giám đốc điều hành của OpenAI đã đầu tư cá nhân vào công ty chip này.

Việc mua lại cuối cùng không thành hiện thực nhưng OpenAI sau đó đã trở thành một trong những khách hàng cốt lõi của Cerebras. Theo hồ sơ S-1, vào tháng 12 năm ngoái, OpenAI đã cung cấp khoản vay trị giá 1 tỷ USD cho Cerebras, kèm theo chứng quyền, với quyền đăng ký hơn 33 triệu cổ phiếu. Điều này có nghĩa là ngay cả khi OpenAI hiện không phải là cổ đông lớn của Cerebras thì họ vẫn có cơ hội trở thành cổ đông lớn trong tương lai.

Cerebras ban đầu dự định IPO vào năm 2024, nhưng buộc phải hoãn lại sau khi đầu tư vào G42, nhà cung cấp dịch vụ đám mây Abu Dhabi ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, phải đối mặt với sự xem xét của liên bang. Cerebras cho biết G42 đã và vẫn là một khách hàng quan trọng của công ty, và kế hoạch niêm yết cuối cùng đã bị gác lại.

Sau một năm, Cerebras tung ra một vòng tài trợ mới. Vào tháng 9 cùng năm, công ty đã hoàn thành khoản tài trợ trị giá 1,1 tỷ USD, với mức định giá sau phát hành là 8,1 tỷ USD, dẫn đầu là Fidelity và Atreides. Vài tháng sau, Cerebras và OpenAI đã ký thỏa thuận hợp tác nhiều năm trị giá hơn 10 tỷ USD, bao gồm các chương trình cho vay và bảo đảm nói trên. Vào tháng 2 năm nay, công ty đã hoàn thành vòng tài trợ H khổng lồ trị giá 1 tỷ USD, đây cũng là vòng tài trợ lớn cuối cùng trước khi niêm yết.

Nếu đợt IPO này được các nhà đầu tư ưa chuộng, OpenAI và các giám đốc điều hành của nó sẽ nhận được nhiều lợi ích.

Hiện tại, mức độ phổ biến trên thị trường vẫn ở mức cao. Theo báo cáo, quy mô bán cổ phần là 3,5 tỷ USD nhưng các ngân hàng đầu tư đã nhận được đơn đặt hàng mua trị giá lên tới 10 tỷ USD. Nhu cầu thị trường nóng như vậy cho thấy giá phát hành cuối cùng của công ty rất có thể sẽ cao hơn mức giá được công bố hiện tại, điều này không chỉ huy động được nhiều vốn hơn cho công ty mà còn làm tăng thêm giá trị vốn cổ phần của tất cả các nhà đầu tư.