Giá chip lưu trữ thể hiện bằng bộ nhớ và bộ nhớ flash ngày càng tăng và vẫn chưa có dấu hiệu ổn định giá. Các công ty như Samsung và SK Hynix thậm chí còn tuyên bố rằng họ sẽ hết hàng trước năm 2028 và 2030. Những công ty này có thể kiếm được gấp hơn 5 lần lợi nhuận ròng trong năm nay chỉ bằng cách tăng giá bộ nhớ.

Micron, gã khổng lồ bộ nhớ lớn thứ ba thế giới, mới đây cũng đã công bố một báo cáo tài chính với hiệu suất bùng nổ. Doanh thu quý tài chính quý 2 tính đến ngày 26 tháng 2 gần như tăng gấp ba so với cùng kỳ năm ngoái lên khoảng 23,9 tỷ USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được điều chỉnh không theo GAAP là 12,20 USD, cả hai đều cao hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường.

Khả năng sinh lời thậm chí còn đáng ngạc nhiên hơn, tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP đã tăng lên 74,9%, tăng đáng kể từ 56,8% trong Q1 và cao hơn nhiều so với 37,9% cùng kỳ năm tài chính trước. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP cũng tăng lên 69,0%. Lợi nhuận này phù hợp với AI của NVIDIA. GPU gần như đã có.

Dự báo của Micron cho quý tài chính tiếp theo cũng cao hơn nhiều so với dự kiến. Doanh thu trung bình trong quý tài chính thứ ba là 33,5 tỷ USD, cao hơn 41% so với ước tính trung bình của các nhà phân tích là khoảng 23,7 tỷ USD. EPS phi GAAP trung bình trong quý tài chính thứ ba dự kiến ​​là 19,15 USD, cao hơn gần 70% so với mức 11,29 USD mà các nhà phân tích dự đoán.

Ngoài báo cáo tài chính bắt mắt, Micron còn nâng cao tầm quan trọng của bộ nhớ. xác định rõ ràng bộ nhớ là vật liệu chiến lược trong kỷ nguyên AI và tình trạng thiếu nguồn cung sẽ kéo dài ít nhất cho đến năm 2027.

Micron tuyên bố rằng giá trị đầu ra bộ nhớ (bit TAM) được sử dụng trong trung tâm dữ liệu sẽ lần đầu tiên vượt quá 50% giá trị đầu ra của chip bộ nhớ, điều đó có nghĩa là trọng tâm thị trường đã chuyển hướng khỏi các PC trước đây và điện thoại di động đến trung tâm dữ liệu AI.

Với sự thay đổi này, nhìn vào sự thịnh vượng của thị trường chip nhớ trong tương lai, số lượng lô hàng không còn là yếu tố then chốt mà là các chỉ số như nội dung của chip nhớ máy đơn, tỷ lệ sản phẩm cao cấp và tỷ lệ trung tâm dữ liệu.

Nhu cầu hiện tại không chỉ giới hạn ở HBM. DDR5, LPDDR, NAND và SSD cũng đang được mở rộng nhờ cơ sở dữ liệu AI, KV Cache và nâng cấp bộ lưu trữ. AI thúc đẩy việc nâng cấp tổng thể chip nhớ.

Trong các báo cáo trước đây, chúng tôi đã đề cập rằng để chốt các đơn đặt hàng dài hạn, Samsung đã bắt đầu ký các thỏa thuận dài hạn 5 năm với khách hàng. Micron cũng không ngoại lệ và đã ký hợp đồng dài hạn 5 năm đầu tiên với khách hàng. Khách hàng cụ thể vẫn chưa được công bố, nhưng điều này có nghĩa là ngành bộ nhớ sẽ chuyển từ những biến động ngắn hạn trước đây về giá giao ngay sang ổn định lâu dài.