Chiến tranh ở Trung Đông có thể gây ra mối đe dọa cho ngành công nghiệp bán dẫn và các ngành công nghiệp khác phụ thuộc vào tài nguyên được sản xuất ở vùng Vịnh: helium. Helium tuy chưa được biết đến nhiều nhưng nó là nguyên liệu thô quan trọng trong nhiều ngành công nghiệp, đặc biệt là lĩnh vực khoa học công nghệ. Trong sản xuất chất bán dẫn, nó được sử dụng để dẫn nhiệt do đặc tính làm mát của nó; nó cũng không thể thiếu trong quy trình quang khắc, vốn là công nghệ cốt lõi để in các mạch chính xác trên chip.
Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ ước tính rằng Qatar chiếm hơn một phần ba nguồn cung cấp khí heli của thế giới trước chiến tranh. Tuy nhiên, gần đây, Thành phố công nghiệp Ras Laffan của Công ty Năng lượng Qatar, cơ sở xuất khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng lớn nhất thế giới và là sản phẩm phụ của heli, đã ngừng sản xuất sau khi bị máy bay không người lái của Iran tấn công trong giai đoạn đầu của cuộc chiến. Hôm thứ Tư, tên lửa của Iran lại tấn công cơ sở này.
Tình trạng thiếu khí heli toàn cầu sẽ ảnh hưởng đến nhiều ngành công nghiệp.
Một báo cáo từ Giám đốc đầu tư của UBS Global Wealth Management hồi đầu tuần cho biết: "Qatar sản xuất khoảng 10% sản lượng heli của thế giới, 30% và là nguyên liệu thô chính cho chất bán dẫn, sản xuất công nghiệp và hình ảnh y tế; một số nguyên liệu thô chính cho sản xuất phân bón cũng cần được vận chuyển qua eo biển Hormuz. Bất kỳ sự gián đoạn lâu dài nào sẽ không chỉ ảnh hưởng đến giá năng lượng mà còn ảnh hưởng đến giá thực phẩm và công nghiệp." sản xuất. Sản xuất ”
Các cổ họng vận chuyển quan trọng bị hạn chế
Việc cung cấp helium vốn có rủi ro. Vào năm 2023, Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn Hoa Kỳ đã cảnh báo rằng nếu nguồn cung cấp khí heli bị gián đoạn, ngành sản xuất chất bán dẫn toàn cầu có thể bị ảnh hưởng.
Ray Wang, nhà phân tích bộ nhớ tại SemiAnalysis, nói với CNBC cho biết: "Ngày nay, nếu xung đột khu vực kéo dài, chúng có thể làm gián đoạn hoạt động sản xuất và vận hành của các nhà sản xuất chip trong việc thu được heli, brom và các nguyên liệu thô khác. Tác động hiện tại là hạn chế nhưng xung đột tiếp diễn cuối cùng có thể dẫn đến gián đoạn nguồn cung hoặc buộc các công ty phải điều chỉnh các kênh thu mua nguyên liệu thô quan trọng."
Là hai nhà sản xuất chất bán dẫn hàng đầu thế giới, Hàn Quốc và Đài Loan đặc biệt phụ thuộc vào nguồn cung cấp khí heli từ Trung Đông. Một báo cáo do các nhà phân tích tại Barclays công bố hôm thứ Tư cho thấy vào năm 2025, các nhà sản xuất Hàn Quốc đã mua 55% lượng khí heli của họ từ sáu quốc gia thuộc Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh; năm 2024, tỷ lệ này đạt 69% tại Đài Loan.
Eo biển Hormuz đã bị phong tỏa một cách hiệu quả, hạn chế nguồn cung khí heli và khiến giá cả tăng vọt. Một báo cáo nghiên cứu của Bank of America tuần trước ước tính giá khí heli giao ngay có thể tăng tới 40%, tùy thuộc vào thị trường. Phil Kornbluth, chủ tịch của Kornbluth Helium Consulting, hôm thứ Hai cho biết giá helium ở một số thị trường đã tăng 70% đến 100% trong hơn một tuần.
Nếu nguồn cung helium bị thiếu hụt, việc phân bổ sẽ dựa trên tầm quan trọng của nhu cầu của nó.
Các nhà phân tích của Bank of America cho biết: "Nhu cầu Helium tập trung ở các lĩnh vực có giá trị cao, quan trọng, bao gồm chất bán dẫn, hàng không vũ trụ, sản xuất điện tử và hình ảnh y tế. Ở những thị trường cuối cùng này, Đảm bảo nguồn cung thường được ưu tiên hơn giá cả, đặc biệt là trong thời điểm nguồn cung khan hiếm. Trong tình huống này, một khi nguồn cung bị gián đoạn, khách hàng sẽ tranh giành nguồn cung dài hạn và các nhà cung cấp trước đây có thể lợi dụng tình hình và tăng giá."Kornbluth cho biết ngành công nghiệp bán dẫn, vốn được coi là ngành quan trọng, sẽ đứng đầu trong cấp độ phân phối ưu tiên , trong khi các mục đích sử dụng không thiết yếu như bóng bay dự tiệc có thể phải đối mặt với mức giảm đáng kể hoặc thậm chí là cắt giảm nguồn cung.
Nhưng ông cũng chỉ ra rằng ngay cả ngành công nghiệp bán dẫn cũng không thể tránh khỏi hoàn toàn tác động của tình trạng thiếu helium.
“Tất cả các ngành sẽ bị ảnh hưởng ở một mức độ nào đó trong giai đoạn chuyển tiếp,” Ông nói rằng ngay cả những người mua ưu tiên cũng sẽ phải đối mặt với việc tăng giá. "Các công ty khí công nghiệp sẽ không thiên vị một bên nào đáng kể. Họ sẽ cố gắng hết sức để đảm bảo nguồn cung cho tất cả các bên và duy trì nguồn cung nhiều nhất có thể, nhưng điều này đòi hỏi phải trả giá". Họ cho biết việc phong tỏa eo biển Hormuz có thể làm giảm khoảng 27% công suất sản xuất khí heli toàn cầu và bất kỳ sự thiếu hụt nào cũng sẽ có hiệu ứng tụt hậu.
Người này trên 40 tuổi Một nhà tư vấn vào năm 2019 cho biết: "Doanh số bán khí heli giao ngay chiếm tỷ lệ rất nhỏ và phần lớn là các hợp đồng dài hạn. Vì vậy, ngay cả khi giá giao ngay tăng gây chú ý thì tác động thực tế lên thị trường là rất hạn chế. Giá hợp đồng vẫn chưa thực sự thay đổi."
Nhưng nếu tình trạng thiếu hụt tiếp tục kéo dài, buộc nhà cung cấp phải tuyên bố bất khả kháng với khách hàng ký hợp đồng, tình trạng này có thể sẽ sớm thay đổi.
Điều tích cực duy nhất là Kornbluth nói rằng trước khi thiếu hụt, thị trường khí heli đã bị dư cung trong hai năm liên tiếp. Ngay cả khi có lệnh ngừng bắn, sẽ phải mất ít nhất 5 tuần để khởi động lại hoạt động sản xuất tại các cơ sở của Qatar.
Hàng tồn kho dư thừa sớm sẽ bù đắp cho tình trạng thiếu hụt hiện tại, do đó chênh lệch nguồn cung thực tế hiện tại gần hơn với 15% thay vì 30%.
Ông nói: "Nếu xung đột kết thúc nhanh chóng — đạt được lệnh ngừng bắn trong vòng vài tuần và thời gian gián đoạn cuối cùng là khoảng bốn tháng — Điều này chỉ có thể được coi là một biến động đáng kể trong chu kỳ cung vượt cầu. Trong những giai đoạn thiếu hụt trước đây, các công ty trong ngành thường có lãi vì lợi nhuận từ việc tăng giá trên cơ sở khách hàng nhiều hơn được bù đắp bằng việc mất doanh thu do gián đoạn nguồn cung của Qatar gây ra. ”
TAGPH. 25Các nhà sản xuất khí đốt có tác động hạn chếCác nhà phân tích của Bank of America cũng có quan điểm tương tự, cho rằng mặc dù sự gián đoạn nguồn cung của Qatar sẽ thắt chặt thị trường khí heli, nhưng thời gian kéo dài của cuộc xung đột và sự phục hồi sau đó là yếu tố then chốt. Các kênh mua sắm đa dạng và lượng hàng tồn kho hiện có có nghĩa là các nhà sản xuất khí công nghiệp lớn có khả năng phục hồi tương đối tốt trước những cú sốc về nguồn cung trực tiếp.
"Helium thường chỉ chiếm một vài điểm phần trăm trong doanh thu của các công ty khí đốt, vì vậy chúng tôi tin rằng nếu việc ngừng sản xuất của Qatar kéo dài trong vài tuần, điều đó sẽ chỉ ở mức trung tính đến hơi tích cực đối với lợi nhuận doanh nghiệp; thời gian ngừng sản xuất càng kéo dài thì lợi nhuận càng tăng." Bank of America viết: “Sẽ mất một thời gian để các cơ sở LNG của Qatar khởi động lại hoạt động, nhưng chúng tôi kỳ vọng việc tăng giá heli sẽ nhanh chóng giảm bớt”.
Các tổ chức ở Phố Wall như Deutsche Bank, Wells Fargo và JPMorgan Chase gần đây đã chỉ ra rằng thị trường helium thắt chặt đã tạo thành chất xúc tác tích cực cho nhà cung cấp khí công nghiệp Linde. Tuần trước, nhà phân tích Jeffrey Zekauskas của J.P. Morgan đã nâng cấp Linde; tính đến thứ Tư, cổ phiếu Linde đã tăng 15% vào năm 2026, trong khi chỉ số S&P 500 giảm 3% so với cùng kỳ.
Air Products and Chemicals, một nhà sản xuất khí đốt lớn khác, tăng 14% trong năm. Nhà phân tích Michael Sison của Wells Fargo tuần trước đã nâng xếp hạng của mình lên thừa cân, cho biết công ty có trụ sở tại Allentown, Pa. sẽ được hưởng lợi đáng kể từ việc giá heli tăng.