Các nhà điều hành ngành cho biết Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã thực hiện một số biện pháp nhằm giảm mức tăng trưởng cao của tín dụng tiêu dùng, một động thái sẽ ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng và nhiều công ty khởi nghiệp ở thị trường Nam Á. Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã tăng hệ số rủi ro của các khoản cho vay cá nhân không có bảo đảm, thẻ tín dụng và các khoản cho vay tiêu dùng lâu bền của các ngân hàng và công ty tài chính phi ngân hàng (NBFC) từ 25% lên 125%. RBI cho biết các biện pháp mới không bao gồm các khoản thế chấp, cho vay mua ô tô và cho vay giáo dục, cũng như các khoản nợ được đảm bảo bằng vàng.
Các biện pháp tương tự đã được công bố đối với các ngân hàng. Nó làm tăng trọng số rủi ro của các khoản phải thu thẻ tín dụng của ngân hàng và công ty tài chính phi ngân hàng lên 150% và 125% từ mức 125% và 100% tương ứng.
Quyết định được đưa ra sau khi dữ liệu cho thấy cho vay không có bảo đảm đang tăng với tốc độ gần gấp đôi tổng mức mở rộng tín dụng. Các nhà phân tích của Goldman Sachs cho biết hôm thứ Sáu rằng các biện pháp này cho thấy Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ "ngày càng cảnh giác với sự tăng trưởng của các khoản vay này".
Việc thắt chặt đối tác cho vay sẽ ảnh hưởng đến nhiều công ty khởi nghiệp vì họ chủ yếu dựa vào NBFC để giải ngân khoản vay cho người tiêu dùng. Một người sáng lập fintech, người phát biểu với điều kiện giấu tên để tránh bất kỳ hậu quả nào, cho biết động thái này sẽ làm giảm tốc độ tăng trưởng “một chút” đồng thời làm tăng chi phí vốn cho các công ty khởi nghiệp vay vốn.
"Đối với các đối tác cho vay của Paytm, chi phí tài chính cao hơn và yêu cầu về vốn cao hơn sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận sản phẩm của BNPL/PL." Các nhà phân tích cho biết, các nhà phân tích của Jefferies đã viết trong một báo cáo: "Họ có khả năng thông qua Thắt chặt các tiêu chuẩn tín dụng và/hoặc làm chậm tốc độ tăng trưởng để chống lại mức tăng trưởng cao hiện tại."
Các nhà phân tích của Goldman Sachs cho biết: "Chúng tôi tin rằng, ít nhất về mặt lý thuyết, việc thực hiện các biện pháp này sẽ làm giảm ROI cơ cấu cho các khoản cho vay tiêu dùng, đặc biệt là đối với các NBFC có chi phí tiếp cận vốn từ hệ thống ngân hàng cao hơn và cạnh tranh cao hơn, như chúng tôi đã nhấn mạnh trước đó rằng cạnh tranh gia tăng đồng nghĩa với việc suy giảm kinh tế đơn vị, tăng trưởng chậm lại và/hoặc thách thức về chất lượng tài sản "
Nhiều những người cho vay bao gồm Bajaj Finance, IDFC First và SBI, vốn có tỷ lệ cho vay cá nhân không có bảo đảm cao nhất trong sổ sách của họ, dự kiến sẽ bị ảnh hưởng nhiều nhất.
"Trong ngành tài chính Ấn Độ, nguồn vốn do ngân hàng cung cấp cho NBFC đã tăng lên trong vài năm qua và hiện chiếm hơn 50% số khoản vay của NBFC. Mặt khác, tỷ lệ các khoản vay từ quỹ tương hỗ/công ty bảo hiểm ngày càng tăng. Từ chối. Dựa trên thông báo trước đó của RBI, điều này đã thúc đẩy họ hành động, điều này sẽ khiến NBFC phải trả giá đắt hơn Ngoài ra, chúng tôi tin rằng điều này cũng có thể làm tăng sự cạnh tranh từ các nguồn vay khác, từ đó đẩy chi phí vốn chung lên cao”, các nhà phân tích của Goldman Sachs cho biết thêm.