"Giá trị ròng của quỹ này chỉ là ảo ảnh và không thể mua lại được." Một số nhà đầu tư nói với "City Circle" rằng tài sản quỹ của họ đã trở thành "tiền trong nước". Galaxy Securities, với tư cách là đơn vị giám sát quỹ, cũng bị cáo buộc vi phạm các quy định trong quy trình đại lý bán hàng của mình. Công ty môi giới thực chất muốn nhà đầu tư khởi kiện chính mình? Cảnh tượng kịch tính này đã xảy ra với Galaxy Securities. Vào ngày 8 tháng 11, một số nhà đầu tư đã đến trụ sở của Galaxy Securities để tìm lời giải thích về việc không thể mua lại các sản phẩm cổ phần tư nhân của Quỹ Reagan do Galaxy quản lý và phân phối.


Trong quá trình trao đổi, nhân viên pháp lý của Galaxy Securities cho biết: Chúng tôi hỗ trợ các nhà đầu tư khởi kiện hoặc phân xử và chúng tôi sẽ trả bất kỳ khoản bồi thường nào mà tòa án phán quyết cho chúng tôi. Các nhân viên pháp lý cũng cho biết: Cá nhân tôi thậm chí còn ủng hộ việc công ty chúng tôi phải trả chi phí kiện tụng.


Theo China Times, trong số các sản phẩm của Galaxy Securities, Giám đốc Xin cũng nói với các nhà đầu tư: "Chúng tôi sẵn sàng để các bạn (nhà đầu tư) sử dụng các biện pháp pháp lý để kiện Galaxy."

Cốt truyện là gì? Môi giới trả tiền cho nhà đầu tư để kiện mình? Nhưng tại sao các nhà đầu tư có số tiền trị giá hàng triệu USD không thể mua lại, không muốn làm thủ tục pháp lý?

Hàng triệu khoản đầu tư bị "lãng phí"

Cảm giác thế nào khi nhìn vào số tiền trong tài khoản của bạn mỗi ngày nhưng không thể quy đổi được?

Zhang Li từ Bắc Kinh đã gặp phải sự cố này. Vào ngày 27 tháng 1 năm 2021, theo đề nghị của người quản lý tài khoản Phòng Kinh doanh Đường Caobao Thượng Hải của Galaxy Securities, Zhang Li đã mua "Quỹ đầu tư chứng khoán tư nhân Leigen Tianbao All-Weather No. 5 Giai đoạn II" (sau đây gọi là "Leigen Tianbao No. 5 Giai đoạn II") trên Ứng dụng Galaxy Securities, với số tiền đầu tư là 1,01 triệu nhân dân tệ (bao gồm cả hoa hồng 10.000 nhân dân tệ).

"Chiến lược quảng bá của sản phẩm này là tung ra một đợt IPO chứng khoán Hồng Kông mới, với thu nhập biến động nhỏ. Đường cảnh báo là 0,95 nhân dân tệ và đường dừng lỗ là 0,92 nhân dân tệ. Đó là 'niềm hạnh phúc ổn định'." Nói về lý do tại sao ngay từ đầu anh lại chọn sản phẩm này, Zhang Li nhớ lại.

"Sau này, lợi nhuận của các sản phẩm định lượng tôi mua thực sự rất tốt. Ngược lại, tôi cảm thấy lợi nhuận từ các sản phẩm của Regan thấp nên tôi muốn đổi tiền và đầu tư vào các sản phẩm khác." Vào ngày 27 tháng 9 năm 2022, Zhang Li đã nộp đơn xin chuộc lại trong thời gian mở quy định trong hợp đồng, nhưng đã nộp đơn ba lần mà không thành công. Điều này khiến cô rất kỳ lạ: “Tôi vừa xem tiền của mình. Giá trị ròng của quỹ được cập nhật đến ngày 28 tháng 3 năm nay nhưng không thể mua lại được”.


▲ (Ảnh chụp màn hình trang Ứng dụng Galaxy Securities. Nguồn/Người được phỏng vấn)

Zhang Li không phải là người duy nhất gặp phải "điều kỳ lạ" này. Gao Fei đến từ Thượng Hải cũng nói với 'City Circle': "Vào cuối tháng 2 năm ngoái, theo sự giới thiệu mạnh mẽ của một người bạn, tôi đã mua một sản phẩm quân đoàn trị giá 1 triệu đô la từ Galaxy Securities lần thứ hai. Bởi vì tôi không gặp bất kỳ vấn đề gì với lần mua trước và kiếm được hàng chục nghìn nhân dân tệ sau khi hết hạn nên lần này tôi không nghĩ nhiều về điều đó. Ai biết được? Vào cuối tháng 12 năm ngoái, người quản lý tài khoản của Galaxy đã nói với tôi rằng, 'Hãy nhanh chóng đổi lại tất cả', và đó là lúc tôi biết rằng đã có chuyện xảy ra." gửi Regan.” Gao Fei cho biết sau khi nhận được cuộc gọi, cô và gia đình đã ngay lập tức đăng ký đổi quà trên ứng dụng Galaxy Securities. "Nhưng tiền vẫn chưa nhận được, lại bị trì hoãn hết lần này đến lần khác. Đầu tiên nghe nói là sẽ đến vào tháng 3 năm nay, sau đó lại hoãn sang tháng 6. Thì ra đã là tháng 11 mà tôi vẫn chưa nhận được tiền."

'City Circle' được biết hiện có 52 nhà đầu tư như Zhang Li và Gao Fei đã tham gia sâu vào giai đoạn thứ hai của Legian Tianbao số 5, với tổng số tiền gần 100 triệu nhân dân tệ. Trong số đó, có 2 người đầu tư mỗi người 10 triệu nhân dân tệ.

Điều khó chấp nhận nhất đối với các nhà đầu tư là họ tin rằng "vụ nổ" của Quỹ Reagan thực sự đã được tiết lộ vào tháng 7 năm ngoái, nhưng Galaxy Securities, với tư cách là người giám sát quỹ, tuyên bố rằng họ đã biết sự việc vào cuối tháng 9 năm ngoái. Và trong giai đoạn này, vẫn có những nhà đầu tư mua sản phẩm của Quỹ Reagan từ Galaxy Securities.

Thông tin công khai cho thấy vào tháng 7 năm 2022, Beijing Ruizhi Raycom Holdings Co., Ltd. (sau đây gọi là "Ruizhi Raycom") đã khởi kiện dân sự chống lại Reagan Funds vì quỹ đầu tư tư nhân số 1 Reagan Tianbao All-Weather mà họ đăng ký không được thanh toán đúng hạn và số tiền tích lũy lên tới 95,3323 triệu nhân dân tệ.

Ngoài ra, 'City Circle' được biết rằng từ tháng 7 đến tháng 8 năm 2022, bà Cao và bà Wu đến từ Nam Kinh và ông Huang từ Bắc Kinh đã đăng ký lần lượt 5 triệu nhân dân tệ, 2 triệu nhân dân tệ và 10 triệu nhân dân tệ thông qua Galaxy Securities. "Chị Cao cũng đã nhận được một thỏa thuận đảm bảo gốc và đảm bảo lãi do Quỹ Reagan phát hành và được Galaxy Securities chuyển tải." Một số nhà đầu tư nói với 'City Circle'.

Ngày 8 tháng 11 năm nay, một nhà đầu tư đã đến trụ sở chính của Galaxy Securities ở Bắc Kinh để yêu cầu giải thích. Khi được hỏi: "Khi nào bạn biết rằng có vấn đề với Reagan?" một thành viên trong nhóm quản lý rủi ro của Galaxy Securities và một nhân viên của trung tâm sản phẩm cho biết: “Ngày 27 tháng 9 năm ngoái”.

Một nhà đầu tư khác đặt câu hỏi: "Galaxy Securities đóng vai trò là người giám sát, mọi giao dịch của Regan đều phải do Galaxy đặt hàng. Trong trường hợp này, tại sao Galaxy không thể giám sát dòng chảy và sử dụng tiền?" được đầu tư vào trái phiếu bằng đô la Mỹ ở nước ngoài. Galaxy không thể xuyên qua các lớp gói và theo dõi chuyển động của mọi quỹ.

“Điều tôi muốn là lấy lại toàn bộ số tiền gốc của mình”

TAGP H13Quỹ Reagan có liên quan được thành lập vào năm 2014 và được kiểm soát bởi Reagan Industrial Group Co., Ltd. (sau đây gọi là "Regan Group") do hai anh em Li Jinlong và Li thành lập Hải Long. Theo trang web chính thức, Regan Fund là công ty quản lý tài sản phòng ngừa rủi ro định lượng và cung cấp nhiều loại dịch vụ đầu tư, tư vấn và tài chính cho thế giới.

Dữ liệu mạng xếp hạng vốn cổ phần tư nhân cho thấy quy mô quản lý của Quỹ Reagan là từ 2 tỷ đến 5 tỷ nhân dân tệ và có 102 sản phẩm. Tuy nhiên, trang web chính thức của công ty cho biết: “Quy mô quản lý trong và ngoài nước là khoảng 10 tỷ”.

'City Circle' nhận thấy rằng công ty cổ phần tư nhân được cho là có quy mô hàng chục tỷ USD này cũng đã giành được nhiều giải thưởng trong ngành. Ví dụ: "Giải thưởng Jiefu của Quỹ phòng hộ CaiTV Trung Quốc cho Quỹ phòng hộ chiến lược chứng khoán tốt nhất", "Giải thưởng thương hiệu quỹ phòng hộ tốt nhất", "Giải thưởng giá trị tương đối CCSE", "Nhà quản lý quỹ tốt nhất", v.v.

Tuy nhiên, kể từ tháng 4 năm ngoái, các nhà đầu tư đã đặt câu hỏi về việc "không giao hàng" và "chuyển lãi" trên các nền tảng như Khiếu nại của Black Cat đối với một công ty danh giá như vậy. Vào tháng 7 năm nay, Quỹ Reagan thậm chí còn bị các nhà đầu tư cùng báo cáo: "Thao túng giá cổ phiếu" và "thổi phồng cổ phiếu 200 lần thông qua giao dịch đảo ngược và sử dụng tài sản quỹ để chiếm lĩnh thị trường ở mức cao". Báo cáo liên quan đến Jinzheng Technology, Huahong Technology, Huitong Shares, Ounai New Materials, Xinken Intelligence và nhiều công ty niêm yết NEEQ khác cũng như các công ty niêm yết ở Hồng Kông.

'City Jie' được Zhang Li cho biết rằng hiện tại, cấp quản lý đã kết luận về những vi phạm liên quan đến Quỹ Reagan.

Theo "Quyết định về các biện pháp giám sát hành chính số 192, 193 và 194 của Cục giám sát Thượng Hải thuộc Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc" do Zhang Li cung cấp, Reagan Fund đã ký thỏa thuận mua lại chuyển nhượng cổ phần với các nhà đầu tư và hứa với các nhà đầu tư rằng sẽ đảm bảo hoàn trả vốn và lãi. ; Lợi dụng tài sản, vị thế của quỹ để trục lợi và chuyển lợi ích cho mình hoặc người khác không phải là nhà đầu tư thông qua các giao dịch liên quan; cung cấp thông tin sai lệch cho các nhà đầu tư, v.v., vi phạm "Các biện pháp tạm thời về giám sát và quản lý quỹ đầu tư cổ phần tư nhân" và quyết định gửi thư cảnh báo tới Reagan Fund.


▲ (Bản sao "Thư quyết định về các biện pháp giám sát hành chính". Người được phỏng vấn cung cấp)

Đồng thời, hai người đại diện theo pháp luật và tổng giám đốc của Reagan Fund là anh em Li Jinlong và Li Hailong, cũng đã được ban hành thư cảnh cáo.

'City Boundary' đã gọi cho Reagan Fund nhiều lần về tình huống trên nhưng không được.

Theo China Times, Galaxy Securities đã báo cáo vụ việc lên Cục Công an Thượng Hải, nơi quản lý sản phẩm vốn cổ phần tư nhân, báo cáo tội danh thao túng thị trường chứng khoán và thị trường tương lai của người quản lý quỹ. Vụ việc vẫn chưa được đệ trình.

Vào ngày 5 tháng 9 năm nay, Reagan Fund đã ban hành "Thông báo về việc chuyển nhượng cổ phiếu quỹ" và dự định sử dụng 1.119 nhân dân tệ làm giá chuyển nhượng đơn vị để mua lại cổ phiếu quỹ từ các nhà đầu tư trong vụ việc này theo tỷ lệ cổ phiếu của mỗi nhà đầu tư. Đồng thời, thông báo cho thấy Reagan Fund đã trả khoản phí chuyển khoản 5 triệu vào tài khoản thu quỹ thanh toán sản phẩm vào ngày 6 tháng 7.

“Chúng tôi đã đến Thượng Hải nhiều lần để liên lạc với Reagan và thúc giục anh ấy hoàn trả trước khi chúng tôi nhận được tiền.” Cán bộ phụ trách pháp lý nói trên cho biết: Ngày mai (9/11), chúng tôi (Galaxy Securities) sẽ tới Thượng Hải để đàm phán với Reagan Fund.

'City Jie' được biết tính đến ngày 8 tháng 11, khoảng 30% nhà đầu tư chưa ký thỏa thuận chuyển nhượng cổ phần. "Tổng cộng chỉ có 5 triệu được trao, mỗi nhà đầu tư 50.000. Cái này tính là gì? Điều tôi muốn là lấy lại toàn bộ tiền gốc." Các nhà đầu tư này lo ngại một khi ký hợp đồng chuyển nhượng cổ phần thì tiền gốc sẽ không lấy lại được.

Về vấn đề này, nhân viên pháp lý của Galaxy Securities cho biết: “Thỏa thuận này là một điều tốt cho các nhà đầu tư và sẽ không ảnh hưởng đến việc tiếp tục thu hồi vốn”. Tuy nhiên, tuyên bố này không được các nhà đầu tư này ghi nhận.

Wang Jiaye, luật sư tại Công ty luật Shanghai Haihua Yongtai, chỉ ra rằng việc ký kết thỏa thuận chuyển nhượng cổ phần có thể dẫn đến thay đổi trong quan hệ pháp lý. Ông giải thích: “Nói chung, trước khi ký kết một hợp đồng chuyển nhượng cổ phần tương tự, về mặt quan hệ pháp lý, nhà đầu tư và người quản lý (người giám sát) thường thiết lập các mối quan hệ pháp lý như ủy thác quản lý tài chính. Nói một cách đơn giản, nhà đầu tư có thể yêu cầu nhà quản lý, cơ quan giải trình về những vi phạm gặp phải trong hoạt động sản phẩm. Sau khi ký kết, mối quan hệ pháp lý tương ứng sẽ được chuyển thành quan hệ pháp lý giữa nhà đầu tư và người nhận chuyển nhượng”. TA GPH0

“Tôi đồng ý với đóng góp của công ty chúng tôi”

Trong quá trình trao đổi với Galaxy Securities, các nhà đầu tư đã đặt câu hỏi về việc Galaxy Securities không thực hiện nghiêm túc nhiệm vụ của mình với tư cách là cơ quan và người giám sát quỹ, đồng thời cáo buộc Galaxy bán hàng giả, che giấu và lừa dối các nhà đầu tư.

Một số nhà đầu tư nói với 'vòng tròn thị trường' rằng Galaxy Securities, với tư cách là cơ quan bán sản phẩm, chiến lược đầu tư được thúc đẩy trong giai đoạn đầu là mâu thuẫn nghiêm trọng với định hướng đầu tư thực tế trong giai đoạn sau. Theo "Báo cáo thanh lý đầu tiên của Legian Tianbao All Weather No. 5 Phase II Equity Fund" do Reagan Fund công bố vào ngày 28 tháng 12 năm 2022, quỹ này có 5 tài sản chưa thực hiện. Năm tài sản này không nhất quán với chương trình khuyến mãi IPO chứng khoán Hồng Kông mà sản phẩm này quảng bá.


▲ (Ảnh chụp màn hình báo cáo thanh lý đầu tiên của Leigen Tianbao số 5 Giai đoạn 2)

Đồng thời, “Galaxy Securities, với tư cách là người giám sát quỹ, khi Lei Gentian Bao số 5 bị phát hiện Khi Gen Fund sử dụng trái phép quỹ cho "Trung Quốc" Trái phiếu bằng đô la Mỹ" và "cổ phiếu NEEQ" và thường xuyên thực hiện các giao dịch đảo ngược với mức giá bất thường, không báo cáo với cơ quan quản lý hoặc tiết lộ thông tin cho nhà đầu tư, vi phạm Luật Quỹ", nhà đầu tư Zhang Li chỉ ra.

Luật sư Wang Jiaye nói với 'City Jie' rằng Hiệp hội Quỹ Trung Quốc quy định rõ ràng rằng người giám sát có trách nhiệm giám sát dòng tiền. "Người giám sát có trách nhiệm ban hành hướng dẫn đầu tư và người quản lý chịu trách nhiệm về chiến lược đầu tư. Trong số đó, người giám sát có trách nhiệm đảm bảo rằng dòng tiền thực tế phù hợp với hợp đồng. Ví dụ: nếu hợp đồng quy định rằng quỹ đầu tư theo ba hướng A, B và C, người giám sát phải đảm bảo rằng tiền chảy vào A, B và C; Về tỷ lệ đầu tư cụ thể giữa ba hướng, nó nằm trong phạm vi chiến lược đầu tư và là trách nhiệm của người quản lý. “

Ông cũng nhắc nhở nhà đầu tư phải liên tục xác nhận xem nội dung hợp đồng có phù hợp với cam kết của bên bán trước khi ký hay không: “Nếu chủ đầu tư không ghi rõ các điều khoản liên quan trong hợp đồng và hợp đồng không quy định rõ ràng tỷ lệ đầu tư theo một hướng cụ thể thì rất khó xác định đó là lỗi của bên giám sát trong trường hợp này. "

" Galaxy Securities từ chối nói không với việc Quỹ Reagan thay đổi hướng đầu tư. Biết được hướng đầu tư cơ bản của quỹ, Galaxy Securities đã xem xét và xem xét lại giá trị tài sản ròng của quỹ được cập nhật liên tục cho đến cuối tháng 3 năm nay? Zhang Li tin rằng nếu giá trị ròng của Ứng dụng Galaxy Securities không tăng chậm, cô và các nhà đầu tư khác sẽ không lầm tưởng rằng sản phẩm này đang hoạt động tốt. "Khi chúng tôi phát hiện ra, chúng tôi không thể mua lại được và giá trị ròng của quỹ là một con số sai." Vì vậy, họ yêu cầu Chứng khoán Galaxy phải chịu trách nhiệm bồi thường.

Đáp lại điều này, Cơ quan pháp lý của Galaxy Securities nói trên đã trả lời: "Chúng tôi hỗ trợ các nhà đầu tư sử dụng các biện pháp pháp lý để giải quyết các vấn đề, chẳng hạn như truy tố hoặc trọng tài. Chúng tôi sẽ trả bất cứ số tiền nào mà tòa án phán quyết cho chúng tôi."

"Cá nhân tôi thậm chí còn đồng ý rằng công ty chúng tôi sẽ trả phí pháp lý và giúp các nhà đầu tư khởi kiện. Tất nhiên, đây là ý kiến ​​​​cá nhân của tôi."

Tuy nhiên, một số nhà đầu tư không nhìn nhận và chấp nhận cách làm này. "Công ty của họ rõ ràng đã tránh được rủi ro trong hợp đồng. Hợp đồng dài 110 trang được ký trên ứng dụng di động. Ai có đầu óc mới đọc được hết?” Một số nhà đầu tư nghĩ: “Galaxy đang trốn tránh trách nhiệm. Khi sự cố như vậy xảy ra, trong nội bộ họ không ai dám đứng ra chịu trách nhiệm nên buộc chúng tôi phải khởi kiện."

Theo dự đoán của Zhang Li, "Galaxy sẵn sàng chịu tối đa 30% -40% trách nhiệm." Trong quá trình liên lạc, nhân viên pháp lý của Galaxy Securities cũng cho biết: "Loại vấn đề này chưa bao giờ xảy ra ở công ty chúng tôi, nhưng theo tìm kiếm các vụ việc liên quan, tổ chức lưu ký thường chịu trách nhiệm 30% (trách nhiệm) cho những sự cố như vậy."

Đối với tranh chấp giữa nhà đầu tư và công ty chứng khoán Về đề xuất phân chia trách nhiệm, Wang Jiaye chỉ ra: “Mỗi trường hợp tùy thuộc vào mức độ lỗi của cơ quan và người quản lý.”

Ngoài ra, Zhang Li nói với 'City Circle' rằng cấp quản lý có thể áp dụng hình phạt đối với những nhân viên có liên quan trong bộ phận bán hàng.

‘City Jie’ đã gọi điện cho Galaxy Securities để xác minh tình hình liên quan. Nhân viên trả lời rằng “không thể xác minh thêm tình hình liên quan và nên liên hệ trực tiếp với bộ phận bán hàng.” TAGP H33

Người điều hành Ban Kinh doanh Làng Đại hội Thể thao Châu Á Bắc Kinh cho biết: "(Tin tức) là thông tin sai sự thật. Bao gồm cả việc bán hàng ký gửi bất hợp pháp, chúng tôi chưa nhận được bất kỳ thông báo quy định nào." Ông cũng cho biết: "Chúng tôi cũng đang chờ sự giám sát. "

'Thành phố' hỏi, "Bạn còn chờ gì nữa?

Những nhà đầu tư này ban đầu chọn Regan, một sản phẩm có rủi ro thấp hơn, vì "hạnh phúc ổn định".

(Zhang Li, Gao Fei, Ms. Cao, Ms. Wu, Mr. Huang, v.v. đều là bút danh trong bài viết)

Tác giả Lu Chunfeng