Sau khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa vào thứ Ba, ngày 24 tháng 10, gã khổng lồ quảng cáo và tìm kiếm kỹ thuật số và công ty mẹ Google là Alphabet đã công bố báo cáo tài chính quý 3 năm 2023. Cổ phiếu Google đóng cửa tăng 1,7% vào thứ Ba, gần như xóa đi khoản lỗ kể từ thứ Ba tuần trước. Theo thống kê của StreetAccount, thu nhập và doanh thu của Google đã vượt quá mong đợi của thị trường trong 13 trên 20 quý vừa qua.

đã giảm hơn 5% sau tiếng chuông, mặc dù thu nhập trên mỗi cổ phiếu của nó là 1,55 USD và tổng doanh thu là 76,69 tỷ USD, cả hai đều vượt quá kỳ vọng của thị trường. Dữ liệu cho thấy doanh thu kinh doanh trên nền tảng đám mây của hãng là 8,41 tỷ USD, thấp hơn mức dự kiến ​​là 8,6 tỷ USD.

Kể từ khi báo cáo quý 2 được công bố vào cuối tháng 7, giá cổ phiếu của nó đã tăng khoảng 12%, vượt trội so với mức giảm lũy kế 7,5% của chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ. Google cũng là một trong những cổ phiếu công nghệ lớn có thành quả tốt nhất từ ​​đầu năm đến nay, với giá cổ phiếu tăng 57%, chỉ số S&P 500 tăng hơn 10% và chỉ số Nasdaq Composite tăng hơn 25%.

Kỳ vọng trước thu nhập của Phố Wall: Cả doanh thu quảng cáo và điện toán đám mây sẽ tăng trưởng hàng năm

Sau khi điều chỉnh quản lý và sa thải nhân viên trong về tổ chức kinh doanh tổng thể của công ty trong quý 3, Phố Wall thường kỳ vọng doanh thu của Google sẽ quay trở lại mức tăng trưởng phần trăm hai chữ số. Trước đó, tăng trưởng doanh thu đã giảm xuống mức một con số trong bốn quý liên tiếp.

Thị trường kỳ vọng thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,45 USD, so với 1,06 USD cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu dự kiến ​​đạt 76 tỷ USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước.

Chi phí thu được lưu lượng truy cập TAC ước tính là 12,63 tỷ USD. Doanh thu không bao gồm TAC dự kiến ​​là 63 tỷ USD, tăng 10% so với 57,3 tỷ USD cùng kỳ năm ngoái.

Trong số đó, doanh thu quảng cáo dự kiến ​​là 59,2 tỷ USD, tăng hơn 8% so với cùng kỳ năm trước, bao gồm 43,3 tỷ USD từ doanh thu tìm kiếm trên Google và các quảng cáo khác cũng như 7,8 tỷ USD doanh thu quảng cáo trên YouTube.

Điều đó sẽ đánh dấu sự cải thiện vững chắc về doanh thu quảng cáo, vốn đang dần được cải thiện kể từ khi doanh nghiệp báo cáo mức tăng trưởng âm trong quý 4 năm ngoái do nền kinh tế suy yếu và sự cạnh tranh gia tăng từ TikTok đã làm suy yếu hoạt động kinh doanh quảng cáo cốt lõi của Google.

Một số nhà phân tích chỉ ra rằng báo cáo tài chính của Google sẽ cung cấp cho Phố Wall cái nhìn toàn diện đầu tiên về sức khỏe của thị trường quảng cáo kỹ thuật số trong quý thứ ba. Google và đối thủ trong ngành quảng cáo Meta được coi là những người dẫn đầu trong ngành và bất kỳ hoạt động tiêu cực nào cũng có thể tác động lớn đến giá cổ phiếu của các công ty quảng cáo kỹ thuật số khác.

Tuy nhiên, nhà phân tích Mark Mahaney của EvercoreISI cho biết "môi trường chi tiêu quảng cáo đã được cải thiện ở mức độ vừa phải". Nhà phân tích Scott Devitt của Wedbush cũng tin rằng tình hình quảng cáo kỹ thuật số trong nửa cuối năm vẫn lạc quan và tốc độ tăng trưởng tiếp tục tăng tốc.

Doanh thu từ Google Cloud có thể chậm lại một chút và thị trường lo ngại về ảnh hưởng đến doanh thu và chi phí do đầu tư vào trí tuệ nhân tạo quy mô lớn mang lại

Đồng thời, doanh thu từ hoạt động kinh doanh trên nền tảng đám mây của Google Cloud dự kiến sẽ là 8,6 tỷ USD, tăng 8,6 tỷ USD 25,3% nhưng cũng cho thấy tốc độ tăng trưởng đang chậm lại.

Bởi vì doanh thu từ đám mây đã tăng 37,6% so với cùng kỳ trong quý 3 năm ngoái, 32% trong quý 4 năm ngoái và 28% trong cả quý 1 và quý 2 năm nay. Hiện tại, Google, công ty đứng thứ ba về thị phần điện toán đám mây, đang cố gắng bắt kịp các đối thủ Amazon và Microsoft.

Tuy nhiên, EvercoreISI chỉ ra rằng việc kiểm tra kênh "cho thấy chi tiêu trên đám mây đang được giải phóng", một phần do nhu cầu về trí tuệ nhân tạo ngày càng tăng. Ông hy vọng chi tiêu trên đám mây sẽ tăng tốc hơn nữa vào năm 2024. Vị thế vững chắc của Google trong lĩnh vực phần mềm AI tổng hợp là một lợi thế cạnh tranh cho hoạt động kinh doanh trên nền tảng đám mây.

Đồng thời, Google cũng đầu tư mạnh vào trí tuệ nhân tạo nhằm bắt kịp lợi thế đi đầu hình thành nhờ khoản đầu tư của Microsoft vào OpenAI.

Điều này bao gồm việc ra mắt Bard, đối thủ cạnh tranh chatbot của OpenAIChatGPT trong năm nay, đồng thời bổ sung công nghệ AI tiên tiến vào nhiều sản phẩm hơn trong các doanh nghiệp tiêu dùng và doanh nghiệp của Google. Nó cũng đang thử nghiệm hoạt động kinh doanh tìm kiếm cốt lõi của mình trong nỗ lực lấy lại vị trí dẫn đầu về trí tuệ nhân tạo ở Thung lũng Silicon. Google cũng đã phát hành điện thoại thông minh hàng đầu mới nhất của mình có tính năng AI vào đầu tháng 10, bao gồm cả việc bổ sung các mô hình trí tuệ nhân tạo cơ bản cho điện thoại.

Bây giờ, các nhà đầu tư muốn biết liệu đầu tư AI có thể mang lại doanh thu gia tăng cho đám mây và hoạt động kinh doanh doanh nghiệp của công ty hay không cũng như cách chúng ảnh hưởng đến chi phí. Trong quý 2, Google tuyên bố rằng sự gia tăng nhu cầu về trí tuệ nhân tạo sẽ khiến chi phí cơ sở hạ tầng tăng lên trong nửa cuối năm 2023 và 2024.

Các phân tích trước đây thường chỉ ra rằng trí tuệ nhân tạo tổng quát có thể cung cấp các câu trả lời sáng tạo và toàn diện hơn cho các truy vấn văn bản đơn giản. Nếu mọi người thay đổi cách họ tìm kiếm thông tin trực tuyến, điều đó có thể có tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh quảng cáo và tìm kiếm cốt lõi của Google.

Cuộc gọi tài chính sẽ tập trung vào ứng cử viên CFO, khả năng tách ra của các doanh nghiệp đổi mới và một loạt thách thức pháp lý

T AGPH11Vào tháng 7 năm nay, Giám đốc Tài chính của Alphabet, Ruth Porat thông báo bà sẽ được chuyển sang vị trí chủ tịch kiêm giám đốc đầu tư của Alphabet và Google, có hiệu lực từ ngày 1/9. Công ty vẫn chưa tìm được người thay thế vị trí CFO.

Porat cũng sẽ giám sát các hoạt động kinh doanh khác trong danh mục đầu tư của công ty.

Trong quý 2, Alphabet thông báo rằng Giám đốc tài chính Ruth Porat (Ruth Porat) sẽ được chuyển giao cho Alphabet và chủ tịch kiêm giám đốc đầu tư của Google, chịu trách nhiệm giám sát hoạt động kinh doanh đổi mới của công ty (OtherBets). Điều này đã làm dấy lên suy đoán về việc liệu vị trí mới của cô ấy sẽ dẫn đến việc chia tách hoặc bán các tài sản không cốt lõi của công ty, chẳng hạn như hoạt động kinh doanh xe tự lái của Waymo và đơn vị chăm sóc sức khỏe của Verily.

Vào tháng 1 năm nay, Google thông báo sẽ sa thải 12.000 người, ảnh hưởng đến khoảng 6% nhân viên toàn thời gian của công ty. Trong tháng 9, công ty cũng cắt giảm hàng trăm vị trí từ các cơ quan tuyển dụng. Trong quý 3, Google đã tiến hành sa thải tập trung ở nhiều đơn vị kinh doanh khác nhau trong công ty. Bộ phận tin tức ước tính có khoảng 40 đến 45 nhân viên thất nghiệp. Họ cũng sa thải thêm nhân viên của đơn vị xe tự lái Waymo, đơn vị gần đây đã thông báo mở rộng dịch vụ chia sẻ xe không người lái.

Hiện tại, Google đang phải đối mặt với một loạt vấn đề về quy định.

Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã đệ trình hai vụ kiện chống độc quyền cáo buộc công ty lạm dụng quyền lực của mình để bóp méo sự cạnh tranh trên thị trường công cụ tìm kiếm trực tuyến và quảng cáo kỹ thuật số bằng cách ký kết các hợp đồng thiết bị mặc định hạn chế. Ủy ban Châu Âu cũng đang nỗ lực giải tán hoạt động kinh doanh quảng cáo của công ty. Cơ quan quản lý chống độc quyền của Nhật Bản đang điều tra xem liệu Google có hạn chế cạnh tranh bằng cách yêu cầu các nhà sản xuất điện thoại thông minh ưu tiên các sản phẩm tìm kiếm của họ hay không.

Phố Wall nghĩ gì

Phố Wall nhìn chung duy trì Mua trước khi công bố thu nhập Hoặc tăng xếp hạng, Deutsche Bank cũng tăng giá mục tiêu, cho thấy vẫn còn dư địa để tăng trưởng 7%. Ngoài chi phí hoạt động kỷ luật hơn, người ta chủ yếu lạc quan về sự phục hồi của hoạt động kinh doanh quảng cáo và việc tăng tốc đầu tư trí tuệ nhân tạo vào hoạt động kinh doanh tìm kiếm cốt lõi. Bank of America cho biết:

“Khi các nhà quảng cáo ngày càng áp dụng các chiến lược quảng cáo tối đa hóa hiệu suất và sự phổ biến của các sản phẩm do AI điều khiển như quảng cáo từ khóa động, trí tuệ nhân tạo sẽ có tác động ngày càng tích cực đến doanh số bán quảng cáo của Google trong nửa cuối năm 2023.

Chúng tôi kỳ vọng rằng khi tăng trưởng tìm kiếm tăng tốc, hoạt động kinh doanh cốt lõi của G Google sẽ cho thấy lợi nhuận đòn bẩy mạnh mẽ trong nửa cuối năm, trong khi hiệu quả chi phí vào năm 2024 có thể thúc đẩy các điều chỉnh tăng lên đối với các dự báo của Phố Wall

Sự kiện lớn tiếp theo có thể là sự ra mắt của Gemini, dự kiến sẽ có hiệu suất mô hình ngôn ngữ lớn vượt trội và giúp phát triển hoạt động kinh doanh trí tuệ nhân tạo của Google ”

TA GPH35 Tuy nhiên, dự báo của Wells Fargo cho năm 2024 là. thận trọng hơn, nhắc lại đánh giá “bình đẳng trên thị trường”. Mặc dù nó đã tăng giá mục tiêu thêm 5 USD lên 126 USD nhưng điều đó vẫn có nghĩa là giá cổ phiếu sẽ giảm 7% so với giá đóng cửa ngày thứ Hai. Lý do là:

"Việc chuyển đổi sắp tới sang định dạng tìm kiếm hội thoại sẽ mang lại sự không chắc chắn lớn cho thị trường tìm kiếm. Sự thay đổi định dạng này dự kiến sẽ mang lại Sự gián đoạn có thể tạo ra những trở ngại cho sự tăng trưởng tìm kiếm trong trung hạn của Google.

Đồng thời, các đối thủ cạnh tranh có thể tích cực đấu thầu để có được quan hệ đối tác phân phối tìm kiếm của Google, làm giảm lợi nhuận của Google. Ngay cả khi Google duy trì dẫn đầu về mảng tìm kiếm, chúng tôi không kỳ vọng công ty sẽ lặp lại sự thịnh vượng trước đây trong thập kỷ tới ”

.