Một loạt tin xấu liên tục xảy ra với Apple (AAPL.US) đã đặt ra nghi ngờ về những tuyên bố rằng công ty có giá trị nhất thế giới có thể miễn nhiễm với những rủi ro liên quan đến bất ổn kinh tế. Sự thất bại của thế hệ iPhone mới ở Trung Quốc đã làm dấy lên mối lo ngại về khả năng của Apple trong việc biện minh cho mức định giá đắt đỏ của mình và tránh bốn quý liên tiếp sụt giảm doanh thu, đây sẽ là kết quả kinh doanh tồi tệ nhất của công ty kể từ năm 2001. Trong khi đó, Apple đang phải vật lộn với căng thẳng chính trị và các vấn đề về thiết bị quá nóng, và KeyBanc trong tháng này đã trở thành công ty mới nhất hạ hạng cổ phiếu.
Truy cập:
Cửa hàng trực tuyến Apple (Trung Quốc)TAG PH57
James Abate, giám đốc đầu tư của CentreAsset Management, cho biết rằng sự khác biệt giữa tốc độ tăng trưởng yếu và lượng cổ phiếu cao của Apple giá khó có thể bỏ qua.
Ông nói: "Tăng trưởng của Apple là yếu nhất trong số các cổ phiếu vốn hóa lớn, nhưng giá cổ phiếu của nó vẫn chưa giảm đến mức tỷ lệ giá trên thu nhập trước đó khi nó không tăng trưởng." Abate tin rằng do tầm quan trọng "có hệ thống" của Apple đối với thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư nên sử dụng quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro định giá của Apple.
Cổ phiếu Apple đã giảm 10% kể từ cuối tháng 7, so với mức giảm 5,6% của Nasdaq 100 trong cùng kỳ. Mặc dù Apple vẫn là thành phần lớn nhất trong S&P 500, chiếm hơn 7,1% tỷ trọng của chỉ số, nhưng hơn 320 tỷ USD đã bị xóa sổ khỏi giá trị thị trường của Apple.
Sức ảnh hưởng lớn của thị trường khiến các nhà đầu tư khó tránh khỏi cổ phiếu Apple, nhưng các cổ phiếu vốn hóa lớn khác có thể mang lại triển vọng tăng trưởng hấp dẫn hơn và tỷ lệ giá trên thu nhập hợp lý hơn.
Abate cho biết: “Bạn có thể tìm ra lý do khiến tăng trưởng lợi nhuận của Amazon (AMZN.US), sự bùng nổ AI của Microsoft (MSFT.US) và Nvidia (NVDA.US), hay sự bùng nổ AI của Alphabet (GOOGL.US) và Meta (META.US) làm chậm lại tốc độ tăng trưởng quảng cáo của người tiêu dùng. Các nguyên tắc cơ bản hấp dẫn, nhưng Apple đã không có mức tăng trưởng doanh thu trong một thời gian. "Nó không giống Cisco
Apple sẽ báo cáo kết quả tài chính quý 4 vào đầu tháng 11 và các nhà phân tích dự đoán doanh thu của hãng sẽ giảm 1% so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng doanh thu của lĩnh vực công nghệ S&P 500 dự kiến sẽ tăng 1,5% trong quý này, theo tới Bloomberg Intelligence.
Doanh thu của Apple có thể giảm trong bốn quý liên tiếp
TA GPH78
Trong bối cảnh đó, Apple giao dịch ở mức giá 26,6 lần thu nhập dự phóng, cao hơn cả mức trung bình dài hạn của Nasdaq 100 và của Apple. Cổ phiếu cũng giao dịch ở mức cao, với lợi suất dòng tiền tự do dưới 3,7% trên cơ sở doanh thu kỳ hạn, so với lợi suất trung bình 10 năm là khoảng 6,4%. sẽ thấp hơn nhiều so với mức của những năm gần đây và các sản phẩm mới như tai nghe Vision Pro dự kiến sẽ không sớm trở thành động lực có ý nghĩa. xếp hạng “nên mua”, tỷ lệ phần trăm thấp nhất trong số các cổ phiếu vốn hóa lớn cho đến nay
Michael Kirkbride, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Evercore Wealth Management, cho biết: “Luôn có những thách thức, nhưng bây giờ dường như là thời điểm khó khăn hơn, đặc biệt là với tỷ lệ giá trên thu nhập ở mức cao nhất trong phạm vi lịch sử của chúng. “Chúng tôi rất thận trọng về việc tăng tỷ trọng cổ phiếu Apple ở mức giá hiện tại nhưng sẵn sàng mua ở mức giá thấp hơn”. Tuy nhiên, Kirkbride cho biết các nhà đầu tư có thể được hưởng lợi từ sự hoài nghi về khả năng xử lý các thách thức trong quá khứ của Apple.
Kirkbride cho biết: "Apple vẫn là một thương hiệu hàng đầu toàn cầu, họ có kiến thức chuyên môn tuyệt vời về chuỗi cung ứng và dòng tiền tự do của họ có nghĩa là lợi nhuận trên vốn của họ khác với các công ty khác. Nó đáng để nắm giữ."