Giá cổ phiếu của ba gã khổng lồ chip lớn của Mỹ: NVIDIA (NVDA.US), AMD (AMD.US) và Intel (INTC.US) tiếp tục giảm trước khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa vào thứ Tư. Hiện tại, các tổ chức đầu tư lớn ở Phố Wall đang cân nhắc việc nâng cấp các biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới của chính quyền Biden đối với việc xuất khẩu chip liên quan đến AI của Trung Quốc, cũng như tác động của các quy tắc kiểm soát xuất khẩu thiết bị sản xuất chất bán dẫn cập nhật đối với các nhà sản xuất thiết bị như ASML (ASML.US). Hầu hết các tổ chức ở Phố Wall đều bày tỏ một số lo ngại.
Truy cập trang mua hàng:
Tóm tắt sản phẩm dòng Jingdong NVIDIATAGPH 57
Vào thứ Ba, sau khi Hoa Kỳ công bố cập nhật toàn diện các quy định kiểm soát xuất khẩu đối với chip trí tuệ nhân tạo, lượng tồn kho chip trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã giảm trên diện rộng. Chỉ số Philadelphia Semiconductor, có thể được gọi là "tiêu chuẩn cổ phiếu chip toàn cầu", từng giảm hơn 3% trong phiên. Một quan chức cấp cao của Mỹ cho biết lệnh cấm mới nhất nhắm vào các chip hiệu năng cao trong lĩnh vực AI như A800 và H800 của Nvidia. Như các phương tiện truyền thông đã đưa tin trước đó, các quy định mới cũng yêu cầu các công ty phải thông báo cho chính phủ Hoa Kỳ trước khi bán những con chip nằm dưới ngưỡng kiểm soát. Bộ Thương mại Hoa Kỳ tuyên bố rằng các quy định mới sẽ tập trung nhiều hơn vào sức mạnh tính toán, điều này sẽ kiểm soát việc xuất khẩu nhiều chip hơn, bao gồm cả GPU phiên bản đặc biệt của Nvidia. Về sức mạnh tính toán, lần này Bộ Thương mại Hoa Kỳ đã hủy bỏ “tham số băng thông” và thay thế bằng “mật độ hiệu suất”.
Theo quy định mới, các biện pháp kiểm soát xuất khẩu sửa đổi cấm bán cho các công ty Trung Quốc chip trung tâm dữ liệu chạy ở tốc độ 300TFLOPS (một nghìn tỷ hoạt động mỗi giây) trở lên. Các chip có tốc độ 150-300TFLOPS sẽ bị cấm bán nếu "mật độ hiệu suất" của chúng là 370GFLOPS (hoạt động giga mỗi giây) trên milimet vuông trở lên. Những con chip chạy ở tốc độ trên nhưng có mật độ hiệu suất thấp hơn sẽ rơi vào "vùng xám" do Bộ Thương mại Hoa Kỳ xác định, nghĩa là việc bán hàng sang Trung Quốc phải được báo cáo cho chính phủ Hoa Kỳ.
Như đã đề cập ở trên, sau khi Hoa Kỳ leo thang các lệnh trừng phạt đối với chip Trung Quốc, hầu hết các tổ chức ở Phố Wall đều bày tỏ lo ngại về các cổ phiếu chip của Hoa Kỳ, đặc biệt là Nvidia, cổ phiếu chip có giá trị thị trường cao nhất với vốn hóa thị trường là hàng nghìn tỷ USD.
Các nhà phân tích từ Citigroup cho biết họ tin rằng phạm vi ngưỡng mới do chính quyền Biden đặt ra sẽ gây khó khăn cho Nvidia khi bán các sản phẩm GPU hiệu suất cao cho thị trường Trung Quốc, vì nó sẽ yêu cầu phạm vi sửa đổi thông số hiệu suất rộng hơn đối với hai "phiên bản thiến" của các sản phẩm GPU là A800 và H800, vốn trước đây không được kiểm soát.
Do đó,
Các nhà phân tích viết: “Mặc dù việc kiểm soát xuất khẩu chặt chẽ hơn đã được dự đoán rộng rãi dựa trên các báo cáo tin tức gần đây, nhưng theo quan điểm của chúng tôi, thực tế khắc nghiệt hơn dự kiến và mức độ bán tháo cổ phiếu dường như là hợp lý”. “Chúng tôi đã mong đợi các tiêu chuẩn xuất khẩu chặt chẽ hơn, nhưng trong vùng xám, các yêu cầu cấp phép rộng rãi đã tạo ra sự không chắc chắn lớn hơn ở khu vực chiếm 20-25% nhu cầu.”
Các nhà phân tích động cơ tại Gen Stanley nói thêm rằng Nvidia đã giảm quy mô sản xuất các sản phẩm A800 và H800 trong những tháng gần đây để tập trung vào các khu vực có nhu cầu đang tăng trưởng khác và nếu được phép, Trung Quốc có thể tìm kiếm các giải pháp thay thế hiệu suất thấp hơn.
Một số nhà phân tích khác cũng chỉ ra rằng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu mới cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng bán hàng của các công ty sản xuất chip như AMD và Intel ở một mức độ nhất định, đặc biệt là dòng chip AI MI300 của AMD và một số danh mục sản phẩm máy gia tốc hiệu suất cao của Intel, bao gồm các dòng sản phẩm Gaudi và FalconShores.
Bài viết liên quan: