Vào ngày 15 tháng 5, Ming-Chi Kuo, nhà phân tích nổi tiếng về Apple của Tianfeng International Securities, đã xuất bản một bài báo phân tích sự hợp tác giữa Apple và Intel trong sản xuất chip và tác động của sự hợp tác này đối với TSMC. Ming-Chi Kuo chỉ ra rằng Apple nhận thức được rằng nguồn lực của TSMC sẽ tiếp tục nghiêng về lĩnh vực AI trong tương lai. Rất lâu trước khi năng lực sản xuất quy trình tiên tiến của TSMC trở nên hạn chế, họ đã bắt đầu đàm phán hợp tác với Intel và trau dồi Intel một cách có hệ thống để trang bị cho họ khả năng trở thành nhà cung cấp chính lâu dài.
Theo khảo sát ngành mới nhất của Ming-Chi Kuo, Apple đã tung ra các dự án bộ xử lý iPhone, iPad và Mac cấp thấp/cũ trên quy trình dòng 18A-P của Intel (sử dụng bao bì Foveros). Đánh giá theo cơ cấu đơn hàng, chip iPhone chiếm khoảng 80%, tương tự như tỷ trọng doanh số bán thiết bị đầu cuối.
Kế hoạch sản xuất của Apple trên công nghệ xử lý của Intel cũng phản ánh vòng đời công nghệ của dòng 18A-P: thử nghiệm quy mô nhỏ vào năm 2026, sản xuất hàng loạt vào năm 2027, tiếp tục tăng trưởng vào năm 2028 và bước vào thời kỳ suy thoái vào năm 2029.
Ngoài ra, Apple cũng đồng thời đánh giá các công nghệ xử lý tiên tiến khác của Intel. Tuy nhiên, lịch trình sản xuất hàng loạt và quy mô xuất xưởng của Intel vẫn chưa rõ ràng, còn khâu lắp ráp/EMS (nhà cung cấp dịch vụ sản xuất thiết bị điện tử) cũng chưa thấy kế hoạch xuất hàng rõ ràng. Mục tiêu năng suất sản xuất của Intel cho năm 2027 trước tiên là đạt ổn định trên 50% đến 60%.
Ming-Chi Kuo tiết lộ rằng Intel sẽ phải đối mặt với những cơ hội quan trọng chưa từng có và những thách thức gian khổ. Thái độ nội bộ đối với các đơn đặt hàng của Apple là trái chiều. Trong vài năm tới, phần lớn các đơn đặt hàng quy trình nâng cao vẫn sẽ tập trung ở TSMC nên Apple gần như là cơ hội đào tạo xưởng đúc duy nhất và đầy đủ nhất của Intel.
Tuy nhiên, các tiêu chuẩn cao của Apple và chiến lược nhận đơn đặt hàng từ các khách hàng khác cùng lúc sẽ làm tăng thêm khó khăn trong việc thực hiện của Intel trong việc xây dựng lại hoạt động kinh doanh xưởng đúc wafer quy trình tiên tiến của mình. Những nỗ lực của chính họ, địa chính trị và nhu cầu đa dạng hóa rủi ro của khách hàng đã cùng nhau mang lại cho Intel cơ hội vàng có một không hai trong đời để tái sáng tạo. Nhưng cuối cùng nó có thể được thực hiện hay không phụ thuộc hoàn toàn vào việc thực hiện.
Ming-Chi Kuo nói rằng TSMC vẫn có thể ngồi lại và thư giãn trong vài năm tới. Ngay cả khi Intel có thể xuất xưởng thành công ngay từ đầu thì TSMC vẫn sẽ chiếm hơn 90% nguồn cung. Tuy nhiên, vị thế dẫn đầu của TSMC đang trở thành tâm điểm phòng ngừa rủi ro cho tất cả các bên.
Khi các quy trình nâng cao của TSMC trở nên khan hiếm tài nguyên và các nguồn lực tiếp tục nghiêng về AI, Apple đương nhiên sẽ tìm cách hợp tác với Intel để nâng cao khả năng thương lượng của mình. Nhưng Apple không phải là một ngoại lệ. Tất cả những người chơi chủ chốt trong lĩnh vực quy trình tiên tiến đều đang phòng ngừa rủi ro trước TSMC: chính phủ Hoa Kỳ thúc đẩy bố cục thông qua một loạt chính sách bán dẫn, Apple sử dụng sự phát triển của Intel và Samsung sử dụng lợi nhuận đáng kinh ngạc do hoạt động kinh doanh lưu trữ mang lại để hỗ trợ đầu tư vào quy trình tiên tiến. Ngược lại, TSMC vẫn chủ yếu phản ứng bằng khả năng thực thi xuất sắc, tương đương với việc đặt cược lợi thế cạnh tranh của mình với giả định rằng “việc thực thi sẽ tiếp tục dẫn đầu”.